李礼辉认为,利率和汇率都是货币价格的反映,在推进利率市场化的同时,也应该同步推进汇率市场化,只有这样才可能形成均衡的人民币价格,充分发挥人民币价格在配置资源以及促进经济内外均衡中的作用。

　　尽管我国利率市场化改革时间并不长,但是,银行业就利率市场化改革效果已经初步显现。

　　李礼辉表示,当前利率市场化有四方面的特征。第一是银行存款利率定价出现了差异,体现了各个银行在业务结构、资产负债结构、风险偏好的差异。例如,大型银行的短期存款利率适当上浮,两年及以上存款执行基准利率;股份制银行短期存款利率上浮到顶,两年以上存款执行基准利率;城商行、农村信用社各期限存款利率均上浮到顶;而外资银行则是长期存款不报价、不吸收。第二是非信贷类间接融资快速扩大,例如,今年1-4月,人民币贷款占社会融资总量的比重下降20个百分点至45%;委托贷款、信托贷款和未贴现银行承兑汇票合计融资2.6万亿元,同比增长69%;信托产品、银行理财产品的收益率与银行存款利率分化,更具市场化特征。第三是社会直接融资比重上升。第四是Shibor基准利率的作用增强

　　在此背景下,下一步利率市场化改革如何进行?李礼辉提出了四方面的建议:取消贷款利率浮动下限,将贷款风险定价自主权交给银行;适当简化人民币存贷款利率的期限档次;加快建设债券市场,完善收益率曲线;规范发展资产证券化。

　　在利率市场化改革的趋势下,银行业也同样面临着挑战和机遇。李礼辉建议,商业银行应加快综合化的转型,积极发展轻资本业务,加快培育综合定价能力,提升市场风险管理能力,满足企业多元化金融需求。