刘姝威：你比如我们看2000年银广夏会计报表附注的时候，当我们分析到它的应收状况附注的时候，我们就可以发现银广夏它虚假信息的痕迹。

　　银广夏是去年证券市场上最热人注目的虚假业绩案，那么它是怎样被发现的呢?银广夏曾经被认为是沪深股市成长性最好的上市公司之一，股本连年高速扩张，银广夏的拿手好戏是拉大旗做虎皮，公司一方面打着种草治沙的旗号，另一方面号称与德国一家公司签订了60亿元为期三年的出口合同，而出口的产品是能赚取巨额利润的二氧化碳萃取产品，但事后证明，这些几乎都是子虚乌有, 1999年公司实际出口482万美元，2000年出口只有3.3万美元，2001年1至6月份出口额为零。在刨出虚构的出口收入之后，银广夏已经连续两年半亏损。事发之后，银广夏的股价从33元最低跌到了2.2元，2001年9月，银广夏的三名高管人员被公安机关收审。

　　主持人：好，我们知道银广夏当时是因为记者跟踪采访，一直关注它纔发现它的虚假报告的，那么作为普通的投资者应该怎么样从会计报表附注来发现它的蛛丝马迹的?

　　刘姝威：我想对于我们普通的投资者来讲的话，我们最关心的是上市公司的盈利能力，或者我们应该非常注意到它的主要利润来源在哪里?那么我们分析银广夏2000年会计报表附注的时候，我们会注意到它的主要利润来自银广夏和德国一家公司签订的巨额出口合同。也就是说这家德国公司的支付的购买银广夏产品的货款，应该是银广夏主要的利润来源。那么我们就需要对这家德国公司进行详细的分析。

　　主持人：那么能不能说说你当时是怎么做的?

　　刘姝威：我当时是这样的，我当时看到了银广夏会计报表附注当中的应收帐款注释。那么应收帐款注释当中提到德国这家公司是它应收帐款最大的一个欠款客户，它欠款大约占2亿多元。那么我现在作为一个投资者的话，我就需要了解这家公司的一个基本的情况，还有就是我要知道它为什么会这样大量购买银广夏的产品，还有就是说他们之间的进出口关系能否继续维持下去。

　　主持人：那么财务报表和基本面的分析都给我们介绍了，像你刚纔提到一个就是现场调查，那么这个现场调查，我们顾名思义就是到上市公司的现场做一些调查?

　　刘姝威：是的，现在来讲的话可以这么说，财务分析和会计基本面分析我们要找到上市公司它的问题和风险的线索，最后我们要通过现场调查证实一下就是我们发现这个问题线索的一个真实程度。

　　主持人：这方面有没有什么例子?

　　刘姝威：你比如我们讲到PT红光，PT红光曾经有一位股民，他是投资了几十万元，全仓买入红光实业的股票，他在买这只股票之前他认真地阅读红光实业上市公告，还有招股说明书，几乎他所能找到所有的红光实业的报道，然后纔买进的。但是买进之后，股价一路下跌，后来他决定到PT红光看一下，他到红光公司去了之后，使他大吃一惊，因为偌大的工厂空空荡荡，跟他想象当中完全不一样的。

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